Oggi vado di fretta
Vi riporto solo una veloce ed imperdibile CHICCA.
Come predico da secoli in questo BLOG, le banche hanno nascosto la maggior parte della polvere (tossica) sotto al tappeto.
E l'hanno fatto pure legalmente, grazie al cambio delle regole a partita in corso gentilmente offerto dai loro amici lobbisti che presiedono Governi ed Enti Regolatori (mark to fantasy).
Pulizie di primavera, deleveraging, trasparenza, cambio delle regole, riforma del sistema finanziario etc etc sono sempre stati suggestivi argomenti per le chiacchere ufficiali...ma non sono mai stati REALMENTE inseriti nell'agenda delle "cose da fare".
L'unico scopo perseguito pervicacemente da parte di "lorsignori" è sempre stato il RIPRISTINO DELLA CONFIDENCE, senza modificare la "struttura".
Tutto è tornato come prima, anzi peggio di prima....e le banche hanno ripreso i loro maneggi.
Non contente di aver ottenuto "pezze miliardarie" dagli Stati per non fallire, non contente di poter usufruire di liquidità gratis ed illimitata con la quale speculare a 360°, non contente di potere far sparire legalmente gli assets tossici e di aver potuto trasformare una catapecchia in una villa a Portofino...
Non contente di tutto questo armamentario messo in campo per tenerle in piedi...
le BANCHE americane avrebbero deciso di "darsi una mano in più".
Secondo un'analisi della FED di New York (riportata dal WSJ) le principali banche americane avrebbero artificiosamente ridotto e mascherato i loro livelli di rischio proprio poco prima di presentare le loro ultime 5 trimestrali.
Alla faccia della TRASPARENZA tanto invocata e strombazzata!
Attraverso trucchi ed aggiustamenti contabili (naturalmente leciti e legali...) le Big Banks americane avrebbero mostrato un livello di LEVERAGE molto minore di quello reale.
Un bel make up...prima di uscire sotto i riflettori del mercato: è un trucchetto in auge da tempo ma nel 2009 sarebbe stato abusato come non mai...
Questa magica riduzione dei loro livelli di debito da mostrare nelle trimestrali non sarebbe stata nemmeno così trascurabile: una media di "sconti" del 42%!
Come si suol dire: alle banche gli dai un dito e ti prendono tutto il braccio, o meglio ti prendono tutto il resto...
Già la percezione del rischio da parte del mercato non è mai stata così anestetizzata...
Se poi il rischio addirittura te lo nascondono...allora si vuole proprio stravincere facile facile...
Ecco un'altra conseguenza del famoso Moral Hazard: se tu sai che avrai sempre le spalle coperte qualunque cosa tu faccia...allora naturalmente tu farai tutto quello che ti passa per la testa, anche le cose meno trasparenti o più rischiose...
Ma tanto...Chissenefrega! C'è la Ripresa!
I problemi della Grecia in sole 24 ore sono stati "di nuovo risolti" per la 10° volta...
Tutto è bene quel che finisce bene...
Major U.S. banks masked risk levels -WSJ
Fri Apr 9, 2010 4:45am
Major U.S. banks temporarily lowered their debt levels just before reporting in the past five quarters, making it appear their balance sheets were less risky, the Wall Street Journal said, citing data from the Federal Reserve Bank of New York.
The paper said on Friday 18 banks, including Goldman Sachs Group (GS.N), Morgan Stanley (MS.N), J.P. Morgan Chase (JPM.N) Bank of of America (BAC.N) and Citigroup (C.N), understated the debt levels used to fund securities trades by lowering them an average of 42 percent at the end of each period.
The banks had increased their debt in the middle of successive quarters, it said.
Citi, Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase and Morgan Stanley were not immediately available for comment when contacted by Reuters outside regular U.S. business hours.
Excessive leverage by the banks was one of the causes that led to the global financial crisis in 2008.
Due to the credit crisis, banks have become more sensitive about showing high levels of debt and risk, worried their stocks and credit ratings could be punished, the Journal said.
Federal Reserve Bank of New York could not be immediately reached for comment by Reuters.
Surprise, Wall Street Banks STILL Masking Debt Levels At The End Of Each Quarter
The bank used an accounting trick at the very end of each quarter to make it appear far less leveraged than it actually was. Well, they weren't alone, and not only that, the practice, in some form or another, is still going on.
...The practice of reducing quarter-end repo borrowings has occurred periodically for years, according to the data, which go back to 2001, but never as consistently as in 2009.
P.S. La notizia va approfondita: io sono convinto che la maggior parte di questi trucchetti le banche li facciano con l'avallo dei regolatori.
Torna dunque strano che questa "manipolazione da parte delle banche" salti fuori proprio dai loro "amichetti" della FED di NY.
Va approfondito per quali percorsi e per quali scopi la notizia sia trapelata.
Anche se in effetti stiamo parlando di una NON-NOTIZIA...:-)
